Kepler Cheuvreux sänker Dometics riktkurs efter Q4-rapporten, köp upprepas

Tuesday, February 4, 2020 8:00 AM
I en uppdaterad analys sänker Kepler Cheuvreux riktkursen för Dometic, men caset anses fortfarande attraktivt och köprekommendationen upprepas.

"Till följd av det svaga Q4 sänker vi estimaten för intäkter och marginaler, vilket leder till att VPA sänks med 7% för 2020p och 4% för 2021p. Vi förväntar oss också att flytten av tillverkning från Kina kommer att börja motverka motvinden från tullar och förväntar oss att marginalen återhämtar sig till 14% (13,2%) under 2020p", beskriver analytikern Johan Eliason.

Riktkursen sänks till 105 kronor (110) med estimat om ett EV/EBIT på 12 och ett P/E tal på 15 för 2021.