Nyemission kan bli av i Karo Pharma enligt Pareto, upprepar behåll

Thursday, February 20, 2020 12:36 PM
Kepler Cheuvreux upprepar behåll på Karo Pharma och höjer riktkursen till 42 kronor från 38,5 kronor, enligt en analys.

Den höjda riktkursen kommer från att visibiliteten blivit bättre och att värderingen rullats fram med ett år, skriver Kepler.

Annars kommenterar analyshuset bolagets senaste Q4-rapport som en med blandade siffror där vissa estimatförändringar nu görs. Det bedöms också att bolaget kan stå inför en nyemission på grund av den höga skuldsättningen.

”Karo Pharmas förvärvsbaserade tillväxtstrategi är kapitalkrävande. Nettoskulden/EBITDA på 5-6x balanseras av den icke-cykliska verksamheten. Skuldsättningen kommer att fortsätta att öka när förvärvet av Leo Pharma slutförs. För att kunna fortsätta växa behöver Karo Pharma sannolikt göra en nyemission”, skriver Kepler.